ExxonMobil klagt, um Aktionärskampagnen zum Klimaschutz zu blockieren

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Rula Khalaf, Herausgeberin der Financial Times, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.

Exxon Mobil Corp hat eine Klage eingereicht, um zu versuchen, eine Abstimmung über einen Aktionärsbeschluss zum Thema Klima auf seiner jährlichen Investorenversammlung zu blockieren. Dies ist der erste Schritt des US-Ölkonzerns, der eine Eskalation im Kampf zwischen Unternehmen und Umweltaktivisten markiert.

Exxon verklagt Follow This, eine in Amsterdam ansässige Investorenaktivistengruppe, und Arjuna Capital, einen registrierten Anlageberater, um einen von ihnen eingereichten Vorschlag zu blockieren, der das Unternehmen auffordert, die Reduzierung der Treibhausgasemissionen zu beschleunigen.

Unternehmen gehen selten vor Gericht, um Aktionärsanträge zu blockieren, und im Fall Exxon haben sie dies zum ersten Mal getan.

Es verdeutlicht die wachsende Frustration in einigen Unternehmenskreisen über die Securities and Exchange Commission, die US-Finanzaufsichtsbehörde, die dafür kritisiert wurde, dass auf Jahresversammlungen zu viele Vorschläge von Umweltaktivisten zur Abstimmung zugelassen werden.

Die Klage dürfte von amerikanischen Unternehmen genau beobachtet werden, und wenn Exxon gewinnt, könnte dies eine abschreckende Wirkung auf die Aktionärsanträge haben.

Big-Tech-Unternehmen und Wall-Street-Banken sahen sich auf ihren Jahreshauptversammlungen manchmal mit fast einem Dutzend Aktionärsanträgen konfrontiert.

Wenn man diesem folgt, würde Arjunas Vorschlag die Exxon-Aktionäre dazu auffordern, das Unternehmen dazu zu drängen, „weiter zu gehen“. [its] „Bestehende Pläne“ verbessern und das Tempo der Reduzierung der Treibhausgasemissionen beschleunigen. Im Vorschlag heißt es, dass die neuen Bemühungen Ziele und Zeitpläne umfassen sollten.

Ähnliche Vorschläge wurden auf früheren Exxon-Jahresversammlungen abgelehnt, wobei die Zustimmung der Aktionäre von 27,1 Prozent im Jahr 2022 auf 10,5 Prozent im Jahr 2023 sank.

Exxon, das die Klage am Sonntag bei einem US-Bezirksgericht in Texas eingereicht hatte, sagte, der Vorschlag von Follow This und Arjuna verstoße gegen die SEC-Regeln bezüglich solcher Petitionen von Investoren.

Die SEC-Regeln verbieten es, Aktionärsvorschläge Jahr für Jahr erneut einzureichen, wenn sie über einen längeren Zeitraum keine zunehmende Unterstützung von Investoren erhalten.

Exxon sagte, dass der von Follow This und Arjuna eingereichte Vorschlag für 2024 den für eine erneute Einreichung durch die Securities and Exchange Commission erforderlichen Schwellenwert nicht erreicht habe.

Außerdem hieß es, der Vorschlag verstoße gegen eine SEC-Regel, die es Aktionärsvorschlägen verbiete, zu versuchen, Geschäftsentscheidungen „im Mikromanagement“ zu halten.

Exxon hat sich zum Ziel gesetzt, die Emissionen aus seinem Betrieb bis 2050 auf Netto-Null zu reduzieren.

Aber im Gegensatz zu einigen europäischen Konkurrenten hat das Unternehmen dem Druck widerstanden, einen Zielwert für die Emissionen aus der Nutzung seiner Produkte durch die Verbraucher festzulegen, was es faktisch dazu zwingen würde, weniger Öl und Gas zu produzieren.

Exxon erlitt auf seiner Jahrestagung 2021 einen Rückschlag, als Engine No. 1, ein aktivistischer Hedgefonds, drei Sitze in seinem Vorstand gewann und gleichzeitig das Unternehmen aufforderte, eine aggressivere Strategie zur Emissionsreduzierung zu verfolgen.

Die Klage von Exxon kommt zwei Jahre, nachdem die Securities and Exchange Commission ihre Richtlinien in Bezug auf Aktionärsanträge gelockert hat, was zu einem Anstieg der Anlegeranträge bei US-Unternehmen führte.

Diese Vorschläge sind für aktivistische Investoren relativ kostengünstig und sie haben sie genutzt, um Veränderungen in Unternehmen anzuregen.

Aber Exxon sagte, die SEC sei zu nachsichtig gewesen, als sie zugelassen habe, dass Aktionärsanträge bei Unternehmen zur Abstimmung gelangen, und dass ihre Klage notwendig sei, um Petitionen mit geringer Unterstützung einen Riegel vorzuschieben.

Exxon wird seine Jahreshauptversammlung voraussichtlich am 29. Mai abhalten. Das Unternehmen hat bis zum 19. März eine gerichtliche Entscheidung beantragt, bevor es seinen Aktionären Materialien vorlegt.