Die US-Inflation verlangsamt sich mit steigenden Zinsen auf 3 %

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Die US-Inflation fiel im Juni stark auf 3 Prozent, was den Dollar nach unten drückte und den relativen Erfolg der Federal Reserve bei der Eindämmung des Preisdrucks unterstreicht.

Das verbesserte Bild in den Daten vom Mittwoch steht in scharfem Kontrast zu anderen fortgeschrittenen Volkswirtschaften wie dem Vereinigten Königreich, wo die Bank of England Schwierigkeiten hat, die Inflation von 8,7 Prozent unter Kontrolle zu bringen.

Die wichtigsten US-Aktienindizes schlossen auf dem höchsten Stand seit 15 Monaten. Die Rendite zweijähriger Staatsanleihen, die sich mit den Zinserwartungen bewegt, fiel auf ein Zweiwochentief von 4,72 Prozent; Der Dollar-Index – der den Greenback gegenüber einem Korb aus sechs Währungen misst – erreichte seinen schwächsten Stand seit 15 Monaten.

Der jährliche Anstieg des Verbraucherpreisindex verlangsamte sich von 4 Prozent im Mai auf 3 Prozent im Juni, die langsamste Inflationsrate seit März 2021, verglichen mit den Erwartungen von 3,1 Prozent.

„Nach einer quälenden Zeit hoher Inflation, die die Kaufkraft der Verbraucher untergraben hat, beginnt das Fieber zu brechen“, sagte Bill Adams, Chefökonom der Comerica Bank.

Die Gesamtinflationsrate näherte sich dem 2-Prozent-Ziel der Fed, nachdem sie im vergangenen Jahr einen Höchststand von über 9 Prozent erreicht hatte. Allerdings hat sich die Kerninflation – bei der die volatilen Lebensmittel- und Energiekosten nicht berücksichtigt sind – als stabiler erwiesen, was die Erwartung weckt, dass die US-Notenbank die Zinsen weiter anheben muss. Der Kern-VPI fiel in den Juni-Daten geringfügiger von 5,3 Prozent auf 4,8 Prozent.

„Die Kerninflation sinkt, aber … es ist noch ein erheblicher Weg von 4,8 Prozent bis zu dem von der Fed angestrebten Kerninflationsniveau von 2 Prozent“, sagte Torsten Slok, Chefökonom bei Apollo Global Management. Aufgenommen von Employment Bericht [last week]Es ist wahrscheinlich, dass dies eine weitere Erhöhung des Zinssatzes bedeuten wird.

Die Fed erhöhte den Leitzins von nahezu Null zu Beginn des Jahres 2022 auf eine Spanne von 5 bis 5,25 Prozent. Bei ihrer letzten geldpolitischen Sitzung im Juni ließen die Beamten die Zinsen unverändert, um die Auswirkungen früherer Erhöhungen abzuschätzen, machten jedoch deutlich, dass sie mit weiteren Erhöhungen rechnen vor Jahresende. Allgemein.

Die letzte Woche veröffentlichten Arbeitsmarktdaten deuten auch darauf hin, dass die drastischen Zinserhöhungen der Fed beginnen, die Wirtschaft abzukühlen und sich das Beschäftigungswachstum verlangsamt. Es wurde jedoch auch der anhaltende Inflationsdruck deutlich, da die Arbeitslosigkeit immer noch nahe dem Tiefststand seit mehreren Jahrzehnten liegt und die Löhne deutlich über das Niveau steigen, das als mit dem Inflationsziel der Fed vereinbar angesehen wird.

Sophia Drosos, Ökonomin bei Point72 Asset Management, sagte, die Fed werde die Zinsen wahrscheinlich später in diesem Monat anheben, fügte jedoch hinzu, dass die Kombination aus den Daten vom Mittwoch und den ersten Anzeichen einer Verlangsamung des Arbeitsmarktes „die Ansicht bestärkt, dass der Weg der Fed eher in Richtung Fed geht.“ ungewiss nach Juli.“

„Was wir sehen, steht im Einklang mit den nach der Juli-Sitzung erwarteten Abschwächungen und Straffungserwartungen des Marktes, aber es sieht nicht so aus, als ob die Preise in diesem Jahr im Bereich der Zinssenkungen liegen sollten. Und das stimmt vielleicht noch länger mit dem höheren Niveau überein.“ „eins und fertig“, wo die Fed innehält, die Informationen bewertet und nachdenkt. Über seinen nächsten Schritt.“

Während sich die Fed offenbar dem Ende ihrer geldpolitischen Straffungskampagne nähert, wird erwartet, dass sowohl die Bank of England als auch die Europäische Zentralbank in diesem Jahr ihre Zinserhöhungen vorantreiben werden. Den Terminmärkten zufolge wird die Bank of England ihren Leitzins in diesem Jahr voraussichtlich um etwa einen weiteren Prozentpunkt auf knapp über 6 Prozent bis Anfang 2024 anheben. Die Europäische Zentralbank wird in diesem Jahr voraussichtlich etwa einen halben Prozentpunkt weitere Erhöhungen vornehmen.

Unterdessen stand Chinas Wirtschaft im Juni kurz vor dem Abschwung, da der jährliche Verbraucherpreisindex stagnierte, was den Ruf nach mehr Konjunkturmaßnahmen verstärkte.